信达澳亚基金朱永强：锚定科技主线布局全球，在长期主义中寻找平衡之道

11 阅读：170 2025-07-08 08:32:03 评论：0

　　在公募基金行业迈向高质量发展的关键之年，如何提升投资者获得感成为核心命题。近日，2025新浪财经公募基金领军人物获奖者、信达澳亚基金总经理朱永强受邀做客新浪财经《让投资有温度——对话掌门人》栏目，围绕公募基金高质量发展核心命题展开深度对话。

　　信达澳亚基金总经理朱永强

　　直面行业生存根基：投资者获得感即生命线

　　面对当前市场波动与投资者期待攀升的双重压力，朱永强直言：“投资者获得感是行业安身立命的基石。”他指出，当行业无法为客户创造价值时，便失去存在根基。朱永强还分析，此次基金行业高质量发展行动方案的推出，背景主要有二：一是公募基金已从20年前的小众行业，发展为拥有超8亿基民、深刻影响国家经济转型和科技发展的重要力量；二是过去两三年行业，尤其是权益基金普遍亏损，客户体验不佳。基于这两方面背景，推动公募基金高质量发展既是行业发展应有之义，也是重塑行业形象地位的关键之举。

　　企业文化基因：客户首位原则的可持续逻辑

　　对于商业利益与客户利益的平衡难题，朱永强给出明确答案：“公募基金行业利益排序永远是客户第一。如果这个定位顺序摆错了，那么商业机构是不可能长久的，既走不远，也走不好。”他特别强调二者并非对立关系，客户利益实为商业可持续的前提。其次，为量化获得感，他提出“Alpha+Beta+Gamma”公式：20%-30%源于基金公司的主动管理能力（Alpha），50%取决于宏观经济与行业趋势（Beta），剩余20%-30%则来自投资者行为优化（Gamma）——这正是投顾服务的核心价值。

　　在企业文化方面，朱永强介绍，信达澳亚基金将“成就客户”作为核心经营理念，构建了独特的企业文化体系，要求“不伤害客户、不说谎”，将客户利益放在首位，决定企业投资和销售行为。

　　展开来说，朱永强表示，在产品端，公司坚决回避市场热点追逐。在大类资产配置框架的指导下，信达澳亚基金采取渐进式能力建设路径：从科技投资起步，逐步拓展至消费、医药、价值投资领域。产品布局严格遵循长期资产配置逻辑，确保每只产品都建立在扎实的投资能力基础之上，而非短期市场风向。

　　在渠道管理方面，朱永强表示，销售环节的核心是“逆向销售”策略——市场低迷时主动推荐权益产品，市场亢奋时引导配置固收资产。当产品表现遭遇短期波动，公司要求要与客户经理深入沟通，阐释投资框架与理念，避免客户因净值波动产生恐慌。同时积极引导客户进行定投或理性加仓，将市场波动转化为长期布局的契机。

　　朱永强还提到，考核机制是理念落地的关键抓手。在投资端，基金经理的考核严格按照监管要求，且以三年、五年的长期业绩为核心评价标准。在销售端，考核彻底摒弃规模导向，转而聚焦客户实际盈利状况、客户数量增长以及渠道满意度。

　　差异化破局：资产配置深度决定方案厚度

　　对于目前行业内投顾服务同质化的现象，朱永强认为基金公司具备天然差异化优势。“资产配置的深度决定投顾方案的厚度。”信达澳亚基金正构建覆盖货币、固收、权益等多元配置能力，并通过量化模型精准刻画资产风险收益特征。目前其FOF团队业绩优异，对银行、券商的解决方案已初见成效。在他看来，投顾的本质是解决人性弱点与资金属性错配问题，而基金公司的核心竞争力在于资产挖掘与量化配置能力。

　　信达澳亚基金积极践行监管《关于推动中长期资金入市的指导意见》中对积极推动公募基金投顾试点转常规的要求，目前正在申请投顾业务牌照中。在投顾团队建设准备方面，信达澳亚基金积极搭建面向财富管理机构的投顾团队，旨在赋能财富管理机构，而非直接面向最终客户。目前，公司正针对不同特点的金融机构和渠道，如银行、券商，搭建不同的解决方案，提升投顾能力与产品输出质量。经过近年发展，公司旗下权益类产品在过去一年的业绩验证中表现优异，截止6月30日，业绩排名显示，信达澳亚基金权益类行业排名8/166，过去7年长期业绩收益率更是排名行业2/115．另据济安金信基金评价中心数据显示，截至5月31日，公募基金混合型基金近1年平均收益率为7.12%。在混合型基金规模超100亿元的公司中，信达澳亚基金以18.95%的平均收益率排名第一。

　　直面业绩低谷：坚守投资框架，拒绝风格漂移

　　谈及业绩低谷期的应对之策，朱永强以公司实践为例。他提到，过去两年科技板块深度回调导致业绩承压，但信达澳亚基金坚定选择保持投资框架稳定，不追逐热点、不漂移风格，持续优化投资策略。

　　朱永强认为，频繁调整投资框架追逐热点虽可能带来短期业绩增长，但长期来看必会损伤客户利益，损害公司声誉。因此，公司坚持在既定框架下精进，通过深度研究与策略优化提升业绩稳定性。今年以来，该策略助力业绩重返行业前列。“与优秀企业共同成长终将兑现回报，”他坦言，“短期亏损时需加强客户沟通，引导定投或逆势加仓，用时间化解波动。”

　　行业三大破局点：跨境、多元与人才深度捆绑

　　展望公募行业未来发展，朱永强认为近期出台的高质量发展行动方案为行业指明了方向。朱永强提到，浮动费率制度的推出，首次将基金管理人、基金经理与持有人的利益深度捆绑，一改过去单纯追求相对收益的模式。同时，多基金经理协作模式的探索，有助于淡化对单一明星基金经理的依赖，转向依托基金公司整体投研实力为客户创造价值。此外，允许权益基金运用期货、期权等衍生工具，将助力平滑投资波动，提升获取绝对收益的能力，为投资者带来更稳健的持有体验。

　　随着国内利率持续下行，提供稳定收益的优质资产日益稀缺，红利低波等稳健型资产的价值将进一步凸显，获得更多投资者青睐。在此背景下，朱永强认为，行业需前瞻布局三大关键领域：一是大力建设跨境投资能力，实现从权益到债券的全球资产配置；二是寻求在黄金等具有金融属性的商品投资上取得突破，完善多资产配置工具箱；三是持续推进核心人才激励机制，将基金经理、公司与投资者的长期利益紧密联结，打造稳定、专注的投研队伍。

　　核心能力建设：全品类权益+量化引擎+中国视角

　　面对当下新的经济形势，朱永强表达了对中国经济的坚定信心，认为中国科技的创新浪潮正风起云涌，这将成为资本市场长期回报的源头活水。基于“科技突破加速”与“利率中期下行”的双重研判，他指出信达澳亚三大核心能力建设路径：一是锻造全品类权益投资标杆：持续强化主动管理能力，目标打造行业一流的权益投资矩阵；二是构建顶尖量化投资引擎：重点突破量化权益领域，以科技赋能投资决策精度；三是布局全球资产配置能力：公司积极申请QDII资格、申报互认基金，拟在获得相应资格和产品批复后，伴随中国企业全球化进程，建立跨境投资体系，为投资者提供“中国视角的全球配置方案”。

　　“真正的负责任企业，在于能否在科技变革与市场波动中守住三观正派的企业根基。”朱永强在总结中强调，信达澳亚基金将持续以专业能力和长效视角，在科技投资主航道与多元资产配置新蓝海中，为投资者兑现“可托付、可持续”的价值承诺。